从产量上看，由于本部及子公司生产正常进行，因此影响有限，公司预计影响分离产品1400吨。我们认为该部分的产量可以通过下半年的生产进行弥补或通过销售当前的库存等手段予以弥补，因此影响不大。

　　从产品价格上看，由于四川地区的稀土整合仍未完成，因此轻稀土的供应主要由包头地区，也就是由包钢稀土(600111)生产的稀土精矿来满足市场需求。因此随着包钢稀土停止向体系外企业供应稀土精矿，以及江西部分骨干稀土厂商的限产，我们预计氧化钕、氧化镨钕价格将企稳回升。而作为伴生稀土氧化物的氧化镧、氧化铈的供应也将受到影响，价格将继续上涨。

　　这次包钢稀土高调干预市场体现了公司在行业内的龙头地位，并正积极发挥着主导作用。这也是公司新领导班子相应国家资源保护政策，谋求资源霸主地位的一次表现。我们预计这仅仅是公司在加强资源控制力而走出的第一步。不排除如果没有达到预期效果，将采取进一步举措的可能。

　　我们在之前的盈利预测中，曾预计未来2年稀土氧化物价格将呈现逐步走高的局面，因此，我们将在观察稀土氧化物的价格具体表现后决定是否调整我们的盈利预测。

　　维持买入评级不变。

相关文章：
包钢稀土:发挥影响调控价格
包钢稀土:江山如此多娇
包钢稀土：增长源自内生目标价60元
包钢稀土：保持稀土龙头地位